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第514章 超12亿押注财报，漏油事故被抢船
当时间拨至4点，美股三大指数悄然收盘。
道琼工业平均指数收在11117.06点，涨幅是0.23%，标普500指数收在1207.17点，涨幅为0.81%，最后的纳斯达克综合指数则是收在2500.31点，涨幅同样是0.81%。
另外，KBW银行指数迎来强劲反弹，单日涨幅接近2.1%，远远跑赢美股三大指数，虽说高盛集团依旧呈现下跌，但摩根史坦利、美银美林和花旗银行都普遍大涨。
从KBW银行指数不难看出，只过去了短短一天，高盛集团被美国E起诉的利空消息就已经被美股市场彻底消化，而这也是+0与无单日涨跌停交易规则的优势，它赋予了美股快速重新定价的能力。
为什么常说美股牛长熊短？
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原因就在于此。
但凡有什么突发事件或利空消息，依靠+0与无单日涨跌停交易规则，美股市场都能快速找到「底部」，完成重新定价。
反观A股市场，受制于10%的涨跌停限制，一旦上市公司突发黑天鹅事件，单个交易日往往难以完成股价的重新定价，后续走势可能就是跌停，跌停，再跌停。
值得一提的是，10%涨跌停的交易规则并非全是弊端，这一制度能够为普通投资者留出冷静思考、权衡抉择的缓冲时间。
美股一天就能下跌99.99%，也能一天跌30%、40%和50%，这种大幅下跌会在短时间内，放大散户的恐惧心理，造成非理性抛售。
也不说美股的30%和40%暴跌了，就A股10%下跌，就能一定程度杀懵散户，造成非理性抛售。
+1和涨跌停板，纯属是A股为了保护散户而设计。
毕竟+0和无单日涨跌停限制，真能让人一天把钱全部亏没。
当然了。
设计初衷肯定是这样。
至于能不能真的保护散户，还需要市场去验证。
再看诺基亚ADR股价，经过张扬的不懈努力去唱多，全天走势高开高走，最终收在了17.49美元，涨幅是15.44%。
而在期权市场，13美元行权价的诺基亚中期虚值看跌期权合约，每张权利金已经涨到了14.8美元，两天涨幅达到了23.33%。
ADR股价暴涨，看跌期权合约的价格也暴涨，这在全球金融市场都是非常罕见的事情0
可能很多人对此没有概念，这其实就像是美元和黄金的关系。
只要系统性学习过现代金融理论的投资者都知道，美元汇率走势与黄金价格互为晓晓板，一方走强往往意味着另一方走弱。
这里可能有人要问，美元和黄金能同时走强吗？
答案是可以的。
常规情况下，美元走强压制金价有两个底层逻辑。
第一，黄金以美元计价，美元升值，同等数量黄金对应的美元报价就会下行。
第二，美元走强往往伴随美联储加息，持有无息黄金的机会成本上升，资金倾向于放弃黄金，买入美元资产。
如果这两个前提被打破，美元、黄金就可以同步上涨，二者上涨的驱动逻辑不再互相冲突。
用大白话概括就是，强美元的确可以压制金价，但黄金是避险资产，如果全球战争局势升温，避险需求被放大，就会导致美元汇率和黄金金价一同上涨。
回到诺基亚股票和期权合约的反常走势，其股票和期权合约显然不具备任何避险属性，也不能和黄金、美元相提并论。
也正因如此，诺基亚股票和看跌期权合约一同上涨，这就是违背现代金融常识的极端现象。
毫不夸张地说，自从诺基亚出现股票价格与看跌期权合约权利金一同上涨的反常现象后，全球各大投行的分析师团队都在花时间，研究极端现象背后的逻辑支撑。
在他们钻研诺基亚极端行情时，张扬的诺基亚持仓情况如下————
1，芬兰本土股，共持有476万股，成本价为11.4欧元，用1.3324实时汇率计算，成本价是15.18936美元，仓位总价值是5426.4万欧元。
2，美国ADR存托凭证，共借券卖出3662万股，成本价为16.3美元，卖出总金额是5.96906亿美元。
3，13美元行权价的中期虚值看跌期权合约，共持有1393万张，平均持仓权利金是13.4美元，总投入1.86662亿美元。
从现有仓位不难看出，张扬已经浮亏相当严重。
芬兰本土股虽然是做多，但浮盈仅有1095.1万美元。
反观亏损，16.3美元平均成本价卖出3662万股诺基亚ADR存托凭证，目前诺基亚ADR股价是17.49美元，等于每股要亏1.19美元，单ADR存托凭证的浮亏就是4357.78万，是诺基亚本土股浮盈的四倍。
至于虚值期权看跌合约，表面看似赚了，实则涉及到无承接盘的扎心事实，但凡张扬敢出货，14.8美元/张的价格会立马崩塌。
最扎心的是，如果7月底，虚值看跌期权合约不能转为实值，它将彻底沦为一张废纸。
不！
准确来说，纸都没有！
如何转为实值看跌期权合约？
